Des cryptos dans vos REER?

La diff&eacute;rence entre cryptomonnaie et devise num&eacute;riqueUne valeur qui fluctue grandementUn investissement qui &eacute;chappe aux loisLe co&ucirc;t environnemental du &laquo; minage &raquo;Payer votre retraite en cryptomonnaie?Des fonds de cryptomonnaiesLe bitcoin est ce que l&rsquo;on appelle une cryptomonnaie, c&rsquo;est-&agrave;-dire une monnaie offerte uniquement en format num&eacute;rique. Si leur valeur en g&eacute;n&eacute;ral ainsi que celle du bitcoin en particulier ne cessent de fluctuer, leur popularit&eacute;, elle, n&rsquo;arr&ecirc;te pas de grandir : au cours des cinq derni&egrave;res ann&eacute;es, le nombre de ventes et d&rsquo;achats de ces monnaies num&eacute;riques nouveau genre a plus que quintupl&eacute;. &Agrave; l&rsquo;heure actuelle, on d&eacute;nombre plus de 1,5 million de transactions par jour dans ce march&eacute;, selon la plateforme sp&eacute;cialis&eacute;e CoinPayments.Cet int&eacute;r&ecirc;t croissant vient aussi bien des sp&eacute;culateurs et des investisseurs ind&eacute;pendants que des grandes institutions. Au cours de la derni&egrave;re ann&eacute;e, pas moins de 27 fonds n&eacute;goci&eacute;s en bourse (FNB) qui suivent le cours de cryptomonnaies populaires ont vu le jour &agrave; la Bourse de Toronto. Ces fonds d'investissement se n&eacute;gocient comme des actions boursi&egrave;res. Ils peuvent comprendre des parts dans plusieurs entreprises; entre autres, dans ce cas-ci, dans celles qui sont sp&eacute;cialis&eacute;es en pareilles monnaies.Bitcoin, ethereum, litecoin, ripple&hellip; il existe des dizaines de cryptomonnaies. Le bitcoin est celle qui est la plus en vue, ce qui explique sans doute que son nom soit parfois utilis&eacute; pour d&eacute;signer l&rsquo;ensemble des monnaies num&eacute;riques. Il est qualifi&eacute; par ses adeptes de valeur refuge pour l&rsquo;&eacute;conomie num&eacute;rique. L&rsquo;ethereum &ndash; dont l&rsquo;unit&eacute; est qualifi&eacute;e d&rsquo;ether &ndash; promet d'automatiser et de s&eacute;curiser les transactions financi&egrave;res. C&rsquo;est pourquoi des investisseurs croient qu&rsquo;il poss&egrave;de davantage de valeur &agrave; long terme que d'autres cryptomonnaies.Il faut cependant se m&eacute;fier, puisque certaines monnaies num&eacute;riques ne sont pas &laquo; s&eacute;rieuses &raquo;. C&rsquo;est le cas du dogecoin, cr&eacute;&eacute; &agrave; la blague et vant&eacute; pendant un certain temps sur Twitter par le milliardaire am&eacute;ricain Elon Musk, avant que ce dernier ne se ravise et affirme que ce n&rsquo;&eacute;tait qu&rsquo;une mauvaise plaisanterie.Malgr&eacute; tout cela, il existe encore des investisseurs qui vantent les m&eacute;rites de ce march&eacute; comme un moyen durable de s&rsquo;enrichir. Apr&egrave;s tout, le bitcoin vaut bien aujourd&rsquo;hui pr&egrave;s de trois fois plus que ce qu&rsquo;il valait &agrave; son premier sommet de la fin 2017, quand il avoisinait les 25 000 $.N&eacute;anmoins, les cryptomonnaies constituent-elles un investissement s&ucirc;r? Sont-elles reconnues par les autorit&eacute;s? Peuvent-elles financer votre retraite dor&eacute;e? Autant de questions auxquelles nous r&eacute;pondons dans cet article.La diff&eacute;rence entre cryptomonnaie et devise num&eacute;riqueIl est possible de diviser les monnaies num&eacute;riques en deux grandes familles.D'une part, il y a les cryptomonnaies, comme le bitcoin et l'ether. Il s'agit de syst&egrave;mes transactionnels chiffr&eacute;s et d&eacute;centralis&eacute;s qui ne sont pas r&eacute;gis par une banque centrale, mais plut&ocirc;t par l&rsquo;interm&eacute;diaire d&rsquo;un registre public et s&eacute;curis&eacute; qu'on appelle la cha&icirc;ne de blocs (blockchain en anglais). Comme les cryptomonnaies ne sont pas officiellement autoris&eacute;es par la plupart des institutions et des pays &ndash; elles peuvent m&ecirc;me &ecirc;tre interdites, par exemple en Chine &ndash;, leur utilisation au quotidien est tr&egrave;s limit&eacute;e. En effet, seuls quelques rares commer&ccedil;ants en ligne les acceptent en tant que paiement.D&rsquo;autre part, les devises num&eacute;riques sont des monnaies g&eacute;r&eacute;es par une autorit&eacute; centrale. Par exemple, la Banque du Canada pourrait d&eacute;cider d'&eacute;mettre un dollar num&eacute;rique. Plusieurs banques centrales dans le monde y pensent, mais peu l'ont fait. Parmi les pays qui ont tent&eacute; le coup, il y a la Chine, qui a commenc&eacute; &agrave; tester l'an dernier un yuan enti&egrave;rement num&eacute;rique. Sans &ecirc;tre massive, son adoption par le public semble se faire sans p&eacute;pin majeur.Une valeur qui fluctue grandement&Eacute;changer des devises num&eacute;riques &eacute;quivaut &agrave; changer des dollars canadiens pour des dollars am&eacute;ricains, dont la valeur est assez similaire. Cependant, &eacute;changer des cryptomonnaies est une tout autre affaire. Comme leur valeur fluctue grandement, c'est une activit&eacute; risqu&eacute;e.&laquo; On peut comparer la volatilit&eacute; des cryptomonnaies &agrave; celle des actions &agrave; un cent qu'on trouve &agrave; la bourse [les penny stocks, dans le jargon financier], &eacute;tant donn&eacute; que les deux sont des investissements tr&egrave;s sp&eacute;culatifs &raquo;, explique Julien Brault, fondateur de l&rsquo;application de gestion des finances personnelles Hardbacon. &laquo; La diff&eacute;rence est que les actions demeurent un actif plus tangible, &eacute;tant donn&eacute; qu'elles constituent une participation dans une entreprise qui a des activit&eacute;s commerciales concr&egrave;tes, ajoute-t-il. Les cryptomonnaies ne reposent sur rien de tangible. &raquo;L&rsquo;entrepreneur donne ce conseil &agrave; ceux qui esp&egrave;rent s'enrichir en achetant des cryptomonnaies : consid&eacute;rez ce march&eacute; comme si vous &eacute;tiez pr&ecirc;ts &agrave; perdre tout l'argent que vous y investissez. C'est le meilleur moyen d'&eacute;viter les mauvaises surprises.Un investissement qui &eacute;chappe aux loisContrairement aux actions, le march&eacute; des cryptomonnaies &eacute;chappe dans bien des cas aux r&egrave;gles des autorit&eacute;s financi&egrave;res. Cela signifie que si vous achetez de telles monnaies, vous risquez de n&rsquo;avoir aucun recours l&eacute;gal si vous &ecirc;tes victimes d'une arnaque.Si vous souhaitez acheter des cryptomonnaies, le plus simple est de passer par une plateforme en ligne sp&eacute;cialis&eacute;e (il en existe plusieurs). Elles prennent la forme d'un site ou d'une application mobile o&ugrave; vous d&eacute;posez des fonds &agrave; partir d'une carte de cr&eacute;dit ou de votre compte bancaire. Les plus populaires au Canada s'appellent Coinbase, Binance et Bitbuy. Ces fonds vous permettront d'acheter ou de vendre la plupart des principales cryptomonnaies en circulation.La majorit&eacute; des plateformes accessibles &agrave; partir du Canada sont &eacute;tablies &agrave; l&rsquo;&eacute;tranger. C'est ce qui complique leur encadrement par les autorit&eacute;s financi&egrave;res canadiennes. Certaines sont plus cr&eacute;dibles que d'autres, cependant. Par exemple, Coinbase est cot&eacute;e &agrave; la Bourse de New York et doit donc publier des r&eacute;sultats financiers audit&eacute;s tous les trois mois.L'Organisme canadien de r&eacute;glementation du commerce des valeurs mobili&egrave;res (OCRCVM) et l'Autorit&eacute; des march&eacute;s financiers obligent les plateformes op&eacute;rant au pays &agrave; se conformer &agrave; la Loi sur les valeurs mobili&egrave;res. L'application Wealthsimple est la seule &agrave; &ecirc;tre officiellement &eacute;tablie au Canada et &agrave; &ecirc;tre inscrite au registre de l'Autorit&eacute;, mais les plateformes &eacute;trang&egrave;res les plus populaires mentionn&eacute;es plus haut ob&eacute;issent &agrave; la loi canadienne. Quant aux autres, l'OCRCVM les encourage fortement &agrave; s&rsquo;y conformer et leur fournit de nombreuses directives pour les aider &agrave; y parvenir. L'Autorit&eacute; a d&rsquo;ailleurs fait la promesse de limiter l'acc&egrave;s aux plateformes &eacute;trang&egrave;res qui ne respectent pas ces r&egrave;gles d&rsquo;ici &agrave; 2022 au plus tard.Une des craintes de l'Autorit&eacute; des march&eacute;s financiers par rapport &agrave; ces plateformes est qu&rsquo;elles pr&eacute;sentent l'achat de cryptomonnaies comme une activit&eacute; ludique plut&ocirc;t que comme une d&eacute;cision financi&egrave;re s&eacute;rieuse. &laquo; Les publicit&eacute;s trompeuses et les strat&eacute;gies de commercialisation inappropri&eacute;es peuvent encourager les investisseurs &agrave; prendre des risques qu&rsquo;ils &eacute;viteraient normalement &raquo;, explique Louis Morisset, pr&eacute;sident-directeur g&eacute;n&eacute;ral de l'Autorit&eacute;.Le co&ucirc;t environnemental du &laquo; minage &raquo;La cr&eacute;ation de nouvelles unit&eacute;s de cryptomonnaies (appel&eacute;e &laquo; minage &raquo;) se fait &agrave; partir d'un &eacute;norme casse-t&ecirc;te informatique qui exige beaucoup de temps et d'&eacute;nergie pour &ecirc;tre r&eacute;solu. Cette op&eacute;ration est tr&egrave;s &eacute;nergivore, et des centres de donn&eacute;es s'y consacrent exclusivement.Jusqu'en mai dernier, les deux tiers de ces installations se trouvaient en Chine, o&ugrave; le gros de l&rsquo;&eacute;lectricit&eacute; est produit par des centrales au charbon g&eacute;n&eacute;rant des &eacute;missions polluantes. Toutefois, comme le pays a r&eacute;cemment interdit le minage et les &eacute;changes de cryptomonnaies sur son territoire, la majorit&eacute; des op&eacute;rations a maintenant lieu aux &Eacute;tats-Unis. Le cocktail &eacute;nerg&eacute;tique de nos voisins du Sud n&rsquo;est cependant pas non plus tr&egrave;s &laquo; propre &raquo;. La question environnementale li&eacute;e aux cryptomonnaies n'est donc pas enti&egrave;rement r&eacute;gl&eacute;e.Ces monnaies pourraient r&eacute;duire consid&eacute;rablement leur impact environnemental en revoyant la fa&ccedil;on dont leur technologie fonctionne. C&rsquo;est ce que vise l&rsquo;ethereum, qui veut &eacute;ventuellement remplacer le protocole traditionnel de validation des transactions de la cha&icirc;ne de blocs par un autre protocole qui n&eacute;cessiterait moins de puissance de calcul. Cela permettrait d&rsquo;&eacute;liminer presque enti&egrave;rement le recours &agrave; d'imposantes banques de serveurs pour &laquo; miner &raquo;.Payer votre retraite en cryptomonnaie?Le r&eacute;gime enregistr&eacute; d&rsquo;&eacute;pargne-retraite (REER) et le compte d&rsquo;&eacute;pargne libre d&rsquo;imp&ocirc;t (CELI) sont des comptes enregistr&eacute;s dans lesquels vous ne pouvez d&eacute;poser directement des cryptomonnaies. Vous &ecirc;tes toutefois en mesure d&rsquo;y inclure des actions d&rsquo;entreprises qui travaillent dans ce secteur, ou encore des fonds qui investissent dans ce type de monnaies.L&rsquo;Autorit&eacute; des march&eacute;s financiers d&eacute;conseille cependant toute strat&eacute;gie de planification financi&egrave;re &ndash; en particulier celle de la retraite &ndash; qui reposerait m&ecirc;me en partie sur l'acquisition de cryptomonnaies. Martin Lalonde, pr&eacute;sident de Rivemont (une firme de gestion de portefeuille), consid&egrave;re quant &agrave; lui qu&rsquo;il peut &ecirc;tre &laquo; raisonnable &raquo; de d&eacute;tenir jusqu&rsquo;&agrave; 15 % d&rsquo;actifs jug&eacute;s sp&eacute;culatifs &ndash; comme les fonds associ&eacute;s aux cryptomonnaies &ndash;, &agrave; condition d&rsquo;&ecirc;tre un investisseur pr&ecirc;t &agrave; prendre des risques.Avant de vous lancer dans un tel investissement, il vaut donc mieux vous faire conseiller par un professionnel qui d&eacute;tient un titre reconnu par l&rsquo;Autorit&eacute;. Vous pouvez acheter des actions ou des parts de FNB par l&rsquo;entremise d'un repr&eacute;sentant de courtier en placement ou d&rsquo;un repr&eacute;sentant-conseil de gestionnaire de portefeuille, ou encore directement &agrave; partir des plateformes de courtage direct telles Disnat, Questrade ou Wealthsimple. Quant aux fonds communs, ils sont offerts par des repr&eacute;sentants de courtiers en &eacute;pargne collective.Du c&ocirc;t&eacute; des entreprises associ&eacute;es &agrave; la cryptomonnaie, Fran&ccedil;ois T&ecirc;tu, gestionnaire de portefeuille &agrave; RBC Dominion valeurs mobili&egrave;res, cite Nuvei et Block (auparavant connue sous le nom de Square). La premi&egrave;re, montr&eacute;alaise, a mis au point un outil transactionnel destin&eacute; aux commer&ccedil;ants web qui d&eacute;sirent accepter n&rsquo;importe quelle devise internationale, y compris les principales cryptomonnaies.La seconde, am&eacute;ricaine, vend elle aussi aux commer&ccedil;ants une solution de paiement num&eacute;rique qu&rsquo;elle aimerait faire migrer vers la cha&icirc;ne de blocs du bitcoin. Elle vise &agrave; automatiser des transactions qui sont actuellement g&eacute;r&eacute;es par des institutions bancaires, notamment les &eacute;changes de devises.Des fonds de cryptomonnaiesLe moyen le plus simple d&rsquo;ajouter des cryptomonnaies &agrave; votre REER ou &agrave; votre CELI est d&rsquo;investir dans un FNB qui suit leur cours. Ce type de fonds n&rsquo;est g&eacute;n&eacute;ralement pas g&eacute;r&eacute; activement, c&rsquo;est-&agrave;-dire qu&rsquo;il ne fait que suivre naturellement les fluctuations de la bourse. Certains d&rsquo;entre eux &eacute;volueront en fonction du cours d'un indice li&eacute; aux cryptomonnaies; d'autres suivront la fluctuation de la valeur des cryptomonnaies d&eacute;tenues par les soci&eacute;t&eacute;s financi&egrave;res qui ont cr&eacute;&eacute; ces FNB.Vous pourriez aussi investir dans un fonds priv&eacute; comme celui de Rivemont Crypto, le seul fonds d&rsquo;investissement g&eacute;r&eacute; activement autoris&eacute; par le Canada qui est compos&eacute; exclusivement de cryptomonnaies. Un fonds g&eacute;r&eacute; activement est supervis&eacute; par un gestionnaire qui peut en changer la composition pour assurer un meilleur rendement.Entre le 1er septembre 2020 et le 31 ao&ucirc;t 2021, le Fonds Rivemont Crypto a affich&eacute; un rendement sup&eacute;rieur &agrave; 200 %. Toutefois, il demeure tr&egrave;s volatil. Ses gestionnaires ne l&rsquo;offrent d&rsquo;ailleurs que conjointement avec d&rsquo;autres formes d&rsquo;investissements pour en limiter la part &agrave; entre 3 et 15 % du portefeuille de leurs clients. De plus, ces derniers doivent poss&eacute;der au moins 150 000 $ d'actifs pour faire affaire avec Rivemont.Enfin, il y a &eacute;galement quelques fonds communs qui suivent le cours de certaines cryptomonnaies, par exemple ceux de la famille Galaxy de CI Investments. Contrairement &agrave; un FNB qui suit un indice pr&eacute;cis, un fonds commun est administr&eacute; par un gestionnaire de portefeuille qui peut le modifier au besoin pour am&eacute;liorer sa performance.Tout cela &eacute;tant dit, la formule pour les fonds de cryptomonnaies est g&eacute;n&eacute;ralement la m&ecirc;me : ils ne suivent qu&rsquo;une seule monnaie num&eacute;rique, et leur rendement fluctue au gr&eacute; de celle-ci. Il faut compter avec des frais de gestion qui, dans le cas des FNB et des fonds communs, se situent entre 0,40 et 1 %. Les frais de gestion priv&eacute;e, comme ce qu'offre Rivemont, sont g&eacute;n&eacute;ralement un peu plus &eacute;lev&eacute;s.Pour vous donner une id&eacute;e du rendement du bitcoin et de l'ethereum, voici trois FNB de cryptomonnaies parmi les plus populaires &agrave; la Bourse de Toronto en 2021. Purpose Bitcoin (BTCC)Cr&eacute;&eacute; le 25 f&eacute;vrier 2021 par Purpose InvestmentsD&eacute;tient directement environ 21 765 bitcoinsActifs sous gestion : 1,5 milliardFrais de gestion : 1 %Rendementau 31 mai 2021: -25 %au 30 septembre 2021: -13 %au 8 octobre 2021: +8 % Evolve Bitcoin (EBIT)Cr&eacute;&eacute; le 19 f&eacute;vrier 2021 par Evolve ETFsFonds li&eacute; &agrave; l&rsquo;indice de valeur du bitcoinActifs sous gestion : 120 millionsFrais de gestion : 0,75 %Rendementau 31 mai 2021: -37 %au 30 septembre 2021: -22 %au 8 octobre 2021: -4 % CI Galaxy Ethereum (ETHX.B)Cr&eacute;&eacute; le 16 avril 2021 par CI InvestmentsD&eacute;tient directement environ 68 700 ethersActifs sous gestion : 950 millionsFrais de gestion : 0,40 %Rendementau 31 mai 2021: +9 %au 30 septembre 2021: +29 %au 8 octobre 2021: +54 % Voici aussi le rendement d&rsquo;un fonds commun li&eacute; au bitcoin : CI Galaxy BitcoinCr&eacute;&eacute; le 6 avril 2021 par CI InvestmentsD&eacute;tient &agrave; 99,5 % des actions du FNB Galaxy Bitcoin de CIActifs sous gestion : 4 millionsFrais de gestion : 0,40 %Rendementau 31 mai 2021: -39 %au 30 septembre 2021: -26 %au 8 octobre 2021: -9 % Les premiers FNB de cryptomonnaies n'ont vu le jour qu'au printemps 2021. Ils sont donc apparus &agrave; un moment o&ugrave; le bitcoin et l'ethereum &eacute;taient en perte de valeur, d&rsquo;o&ugrave; leur pi&egrave;tre rendement au cours des deux trimestres suivants. Le march&eacute; a toutefois rebondi au quatri&egrave;me trimestre. Entre autres exemples, le bitcoin a vu sa valeur grimper de 115 % entre janvier et octobre 2021, et l&rsquo;ethereum, de 414 %.Comme en t&eacute;moignent ces fluctuations en &laquo; montagnes russes &raquo;, il faut avoir le c&oelig;ur et le portefeuille solides pour investir dans un secteur aussi volatil. Cela rend difficile toute forme de planification &agrave; long terme. C'est d&rsquo;ailleurs ce qui d&eacute;courage les professionnels du secteur financier qui, comme Fran&ccedil;ois T&ecirc;tu, de RBC Dominion valeurs mobili&egrave;res, doivent proposer des strat&eacute;gies d'investissement &agrave; des &eacute;pargnants qui comptent l&agrave;-dessus pour prendre leur retraite plus t&ocirc;t que tard.

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