L’une de mes collègues de travail a récemment fini de payer son prêt hypothécaire. Tout un accomplissement que je ne peux qu’envier, moi qui suis encore bien loin de la ligne d’arrivée… C’est une très bonne nouvelle pour elle, surtout dans un contexte où les taux d’intérêt sont amenés à grimper progressivement.
Elle souhaite maintenant investir ce montant, mais se demande comment elle devrait s’y prendre. Placer l’équivalent du montant du remboursement du prêt hypothécaire chaque mois, ou bien emprunter une plus grosse somme et l’investir d’un coup? Une très bonne question que j’ai posée au planificateur financier indépendant Hadi Ajab, représentant en épargne collective rattaché à Services en Placements PEAK.
Emprunter ou pas?
J’ai pu constater qu’il n’y a pas de réponse universelle et qu’il faut plutôt y aller au cas par cas. Dans un premier temps, Hadi Ajab recommande d’évaluer sa situation personnelle et de vérifier que certains besoins de base ont été comblés avant d’envisager d’investir ses surplus de liquidités. Par exemple, dispose-t-on d’un fonds d’urgence représentant environ trois mois de revenus, a-t-on maximisé ses cotisations REER et CELI en prévision de la retraite, etc. On effectue également un bilan de ses dettes: quelles sont les sommes que l’on doit (cartes de crédit, prêt automobile, prêt personnel, etc.) et à quel taux d’intérêt? Si notre carte de crédit dont le taux est de 20 % affiche un solde dû, il serait judicieux de le rembourser préalablement.
Il faut aussi s’assurer que ses revenus sont stables et son emploi relativement sûr, car, plus notre position est sécurisée, plus on sera en mesure de prendre des risques pour emprunter et investir.
Si on remplit ces conditions, alors on détermine l’horizon de placement visé. Voulez-vous épargner pour rendre votre retraite plus confortable ou bien pour refaire le toit de votre propriété d’ici trois à cinq ans? Modulez le niveau de risque de vos investissements en fonction de l’échéance visée: plus elle est rapprochée, plus il faut se montrer prudent. Dans cette évaluation, tenez également compte de votre profil d’investisseur et de votre tolérance au risque.
Quant à savoir s’il vaut mieux emprunter pour investir ou placer son surplus de liquidités au fur et à mesure, là encore il y a matière à réflexion. La première option implique un prêt (personnel ou un retrait sur une marge hypothécaire), et donc une dette qu’il faudra rembourser. Aura-t-on les moyens de faire face à ces paiements, et ce, même si la bourse venait à chuter et que les rendements espérés n’étaient pas au rendez-vous? La hausse anticipée des taux sur les marges de crédit aura aussi un impact.
Hadi Ajab souligne qu’en empruntant sur un actif, on se dote d’un effet de levier, ce qui a de bons… et de mauvais côtés. Selon lui, ce levier permet de saisir des occasions intéressantes et constitue un accélérateur de fluctuations: autrement dit, quand les marchés financiers vont bien, on vogue sur une mer favorable et on engrange les bénéfices, mais, en cas de turbulences boursières, attention, on tombe de plus haut! En revanche, prélever sur son budget mensuel la somme correspondant à son ancien remboursement hypothécaire ne constitue pas une dette et s’avère être une stratégie prudente. Ces petits placements progressifs permettent également de prendre de l’expérience en tant qu’investisseur et de tester le marché. Ils fructifieront avec le temps, même si on ne bénéficie pas de l’effet de levier.
Autre stratégie possible: commencer à investir ses surplus annuels dans des placements à un niveau de tolérance au risque plus élevée. Une fois qu’on aura accumulé un certain montant et acquis une meilleure expérience des fluctuations du marché, on pourra alors déterminer si on est à l’aise avec un niveau de risque plus important dans ses investissements et évaluer l’option de contracter un prêt ou de piger dans sa marge de crédit pour bénéficier ainsi de l’effet de levier. L’Autorité des marchés financiers formule plusieurs recommandations à ce sujet.
Autant de bons conseils qui aideront ma collègue à prendre des décisions éclairées !
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