Épargner pour sa retraite veut dire investir. Or, une règle importante en matière d’investissement est la diversification.

L’épargnant est donc invité à choisir différents véhicules de placement afin de constituer un portefeuille adéquat pour sa situation.

Dans ce contexte, les obligations trouvent leur place dans un portefeuille diversifié. 


Une obligation: définition

Une obligation est un prêt qu’un investisseur consent à un émetteur. En contrepartie, ce dernier promet de payer un intérêt à un intervalle déterminé et le montant de l’obligation à l’échéance (qu’on appelle aussi «valeur nominale»).

En somme, l’achat d’une obligation équivaut à débourser un montant aujourd’hui pour recevoir des flux monétaires futurs.

Les obligations d’épargne

De telles obligations sont bien connues du public. Elles sont émises par le gouvernement du Canada ou le gouvernement du Québec.

Elles sont destinées principalement aux investisseurs individuels et leurs modalités sont faciles à comprendre. Quelqu’un qui veut acheter pour 1000 $ d’obligations d’épargne doit débourser 1000 $.

En contrepartie, le gouvernement émetteur paiera des intérêts annuels à date fixe et la valeur nominale (1000 $) à l’échéance finale.

Si, avant l’échéance, l’investisseur veut se départir de son obligation d’épargne, il retourne celle-ci à son institution financière ou à Épargne Placements Québec qui lui remettra 1000 $ plus les intérêts applicables. L’institution financière ou Épargne Placements Québec remettra l’obligation au gouvernement émetteur pour se faire rembourser.

Le modèle est le suivant: