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Une pub télé de la Financière Sun Life nous invite à acheter ses produits de retraite «Mon argent pour la vie», parmi lesquels figure une rente viagère. Que faut-il en penser?
Les rentes viagères existent au Québec depuis plusieurs dizaines d'années. Le principe: vous apportez un capital à une compagnie d'assurance-vie qui, en contrepartie, vous garantit le versement d'une rente mensuelle à partir du moment où vous déposez votre capital, et ce jusqu'à la fin de vos jours.
Le montant des paiements dépend de plusieurs facteurs, tels l'âge, le sexe, l'état de santé et l'espérance de vie du futur rentier, ainsi que le montant déposé, le taux d'intérêt et le type de rente choisie.
Celle-ci peut être assortie d'options, comme une indexation sur le coût de la vie, ce qui a pour effet de maintenir votre pouvoir d’achat, ou une garantie prévoyant que si le rentier meurt au cours d'une période déterminée, son bénéficiaire recevra une prestation de décès. Retenez que plus on ajoute d'options, moins le montant perçu est élevé.
Avantages...
«La plupart des grandes compagnies d'assurance-vie proposent des rentes viagères, explique Denis Preston, planificateur financier et consultant en gestion des risques à Montréal. C'est un mécanisme utile, mais sous-utilisé. Son principal intérêt, c'est de garantir un revenu jusqu'au décès, donc de protéger contre le risque de survivre à son patrimoine si on n’a pas épargné suffisamment. Or, ce risque est aujourd'hui très élevé avec l'allongement de la durée de vie.»
En effet, selon les Normes d’hypothèses de projection 2011 de l’Institut québécois de planification financière, une femme de 65 ans a 50 % de chances de vivre jusqu’à 89 ans et 25 % de chances de vivre jusqu’à 95 ans.
Bernard Benoit, conseiller en sécurité financière et planificateur financier dans la région de Sherbrooke, ajoute que la rente «met une personne à l'abri d'elle-même: comme l'argent est remis à l'assureur définitivement, il est impossible de piger dans son capital, ce qui affecterait son revenu de retraite».
... et inconvénients
Mais attention, une fois le contrat signé, le montant de la rente demeure immuable jusqu'au dernier jour, à moins d'avoir opté pour une rente indexée au coût de la vie.
Comme il est impossible de revenir en arrière, une forte inflation représente donc un risque potentiel de voir diminuer son pouvoir d’achat, soulignent les experts que nous avons rencontrés.
Enfin, il s'agit d'un produit relativement coûteux, dont le prix varie selon le niveau des taux d'intérêts et l'espérance de vie, qui augmente régulièrement. «Selon deux professeurs de la London Business School, en utilisant le même taux de rendement réel [pour écarter l’effet de la baisse des taux de rendement], le coût d’une rente viagère a augmenté de 29 % entre 1970 et 2007 aux États-Unis, à cause de l’augmentation de l’espérance de vie», explique Denis Preston.
Pour qui?
D'abord pour ceux qui ont une aversion pour le risque financier et qui refusent de subir les aléas du marché. Par exemple, de futurs retraités qui ne veulent pas avoir à transformer leur Régime enregistré d'épargne retraite (REER) en Fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) ni à gérer des fonds communs.
«Mieux vaut ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier, conseille Denis Preston. Selon leur situation, nos clients retraités ont généralement besoin de ce type de produit à hauteur de 30 ou 40 % de leurs revenus de retraite.»
«Une bonne stratégie consiste à combiner une rente viagère avec d'autres types de placements, précise Bernard Benoit. Tandis que la partie de base garantissant un revenu avec la rente “dort” tranquillement, les autres placements peuvent fluctuer, rapporter davantage et servir en cas de dépenses imprévues.»
Magasinez!
Le montant de la rente peut varier d'une compagnie à l'autre. À titre d'exemple, voici le montant mensuel que percevra un homme de 65 ans qui aurait apporté un capital de 100 000 $ (pour une rente non indexée sur l'inflation, avec une garantie de 10 ans que son bénéficiaire recevra une prestation en cas de décès durant cette période).
| Equitable Life |
559 $ |
| Empire Life |
551 $ |
| BMO |
548 $ |
| Desjardins |
547 $ |
| Canada Life |
545 $ |
| Great-West Life |
545 $ |
| Transamerica Life Canada |
537 $ |
| Standard Life |
533 $ |
| Sun Life |
521 $ |
| Manulife |
504 $ |
| SSQ |
463 $ |
Source: cannex.com, mi-janvier 2012. Chiffres donnés à titre indicatif, car de nombreux paramètres influencent le calcul.
Que se passe-t-il en cas de faillite?
Un organisme de
protection, la firme Assuris,
couvre les assureurs et garantit aux porteurs de contrats qu'une
compagnie solvable prendra le relais en cas de défaillance de la
compagnie émettrice.
Assuris garantit que le rentier conservera 85 % du revenu mensuel promis ou 2 000 $ par mois si celui-ci est plus élevé.